Gas&Power Trading
Tecniche ed esempi pratici di trading speculativo e portfolio management per far fronte alle oscillazioni di mercato 16 17 Settembre 2021 Milano

Programma

08.45 Registrazione partecipanti (solo I giornata)
09.00 Inizio dei lavori
11.00 Coffee break
13.00 Lunch break
17.30 Chiusura dei lavori

16 Settembre 2021

OTTIMIZZARE LA GESTIONE DEL PORTAFOGLIO

Quali sono le caratteristiche dei mercati dell’Energia Elettrica e Gas

  • Fondamentali: domanda e offerta
  • Dinamiche e funzionamento dei mercati a pronti e a termine
  • Principali hub e piattaforme di scambio: liquidità e importanza
  • Costo delle commodity e del bilanciamento nel panorama italiano
  • Statistiche e confronti europei

Come si caratterizzano le dinamiche dei prezzi e quali sono gli aspetti principali dei contratti

  • Prezzi spot e prezzi forward
  • Andamento dei prezzi: analisi di cointegrazione e correlazione tra commodities
  • Impatti delle tecnologie produttive sui prezzi
  • Tipologie di contratti scambiati e principali caratteristiche
  • Prezzi indicizzati o indici di mercato
  • Driver di sviluppo futuro

NOVITA’: Focus pricing e marginalità

  • Quali sono i principali fattori che guidano i prezzi delle materie prime
  • Come questi influiscono sul prezzo di vendita e quindi sulla marginalità

 Mercato GNL e mercato CO2: come incidono sui prezzi dei mercati Gas&Power

  • Panoramica storica
  • Identificazione dei principali driver
  • Ipotesi di evoluzione futura

Quali sono le tecniche di Stoccaggio del gas

  • La regolamentazione in Italia
  • Il meccanismo di funzionamento
  • Valutazione e ottimizzazione di un contratto di stoccaggio

Come impostare le strategie di Portfolio Management

  • Definizione strategia di approvvigionamento
  • Gestione dei contratti di approvvigionamento
  • Valutazione opportunità di mercato di breve e medio periodo

Paolo Garbellini
Senior Advisor Multiclient

CASE STUDY

Presentazione del prodotto di flessibilità di fornitura “Swing” negoziato per la necessità di gestire i rischi mercato (volume e prezzo) legati ad alcuni clienti già in portafoglio e altri in acquisizione

  • Analisi dello strumento di flessibilità lato prezzo e volume: possibilità di ritirare meno o maggiore energia (baseload o peak) con determinate formule di prezzo (fisso, variabile + take or pay, puro variabile, etc.) a determinate condizioni
  • Valutazione dello strumento attraverso un’analisi del rischio e un impatto sui principali KPI monitorati con analisi storica (backtesting)
  • Quantificazione del valore sulla riduzione del PaR
  • Performance eccezionali sull’anno 2020 (fuori da media storica)

 

17 Settembre 2021

FONDAMENTALI PER TRADING SPECULATIVO

Quali sono i fondamenti strumenti di analisi utilizzati

  • Introduzione su analisi tecnica e analisi fondamentale
  • Dove e come si applica
  • Quali sono gli strumenti algoritmici e chartistici più utilizzati
  • Confronto analisi tecnica e fondamentale

NOVITA’: Focus PPA

  • Elementi chiave
  • Panoramica generale (mercati internazionali, europei  ed italiano)
  • Modalità di negoziazione
  • Convenienza sul lungo termine per evitare le fluttuazioni del mercato
  • Case study di contratti PPA andati a buon fine

Prezzi spot e prezzi forward: una overview

  • definizione
  • ipotesi di non arbitraggio
  • relazioni
  • payoff di una posizione forward

Quali sono gli elementi introduttivi al Risk Management e come applicarli

  • Tipologie di rischio nei mercati energetici
  • Hedging problem
  • Modalità di monitoraggio, metriche e gestione dei rischi
  • Tipologie di strumenti per la copertura dei rischi

Introduzione alle Opzioni e strumenti derivati

  • Introduzione e definizione di strumenti non lineari
  • Payoff di opzioni europee call e put
  • Strategie con opzioni (portafogli di opzioni)
  • Greche (definizione e discretizzazione)

Quali sono le principali caratteristiche dei prodotti strutturati e come applicarli

  • Definizione ed esempi
  • Pricing framework
  • Simulazione live di coperture e utilizzo prodotti strutturati

Paolo Garbellini
Senior Advisor Multiclient